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虛擬貨幣價格形成與預測:情緒、總經、網絡與投資人結構：（二）泡沫與崩盤

摘要： 本篇摘取自馬黛老師團隊與科技部的產學合作計畫「虛擬貨幣價格形成與預測:情緒、總經、網絡與投資人結構」之成果，本篇內容討論了本研究所提出的泡沫崩盤研究，本研究參考科技部計畫「解構從眾行為、投資人注意、Google 搜尋與股價崩盤」及「國際股市價格泡沫預測之研究：理論模型、實證分析應用與比較」之股市泡沫及崩盤之定義與 方法，認為當價格在一段期間內的累積漲(跌)幅達到某種程度以上即可視為一泡沫(崩盤)事件，因此我們利用各時間點累積一週的跌幅做為當時是否有泡沫及崩 盤事件的判別訊號，並且若訊號顯示出當時具有崩盤事件時，再進一步定義泡沫及崩盤發生期間，最後以價格反彈程度超過某一水準與否做為泡沫及崩盤結束之判斷依據。

虛擬貨幣價格形成與預測:情緒、總經、網絡與投資人結構：（一）交易策略

摘要： 本篇摘取自馬黛老師團隊與科技部的產學合作計畫「虛擬貨幣價格形成與預測:情緒、總經、網絡與投資人結構」之成果，有別以往使用傳統的技術分析進行交易策略，加入了本研究所提出的泡沫崩盤研究和加密貨幣獨有的哈希率指標，搜集了2018-10-30至2020-09-30間加密貨幣日頻結構性資料，以比特幣為例進行回測，並於平臺上顯示結果，供投資人參考。以下分別就各回測結果的重要因素及績效結果做解釋。