一、 價量敘述統計

隨著虛擬貨幣的發展,越來越多不同的虛擬貨幣幣種產生,起初以比特幣最為盛行,而 至今有許多其他幣種,如:萊特幣、以太幣等等的出現,使得目前虛擬貨幣市場規模日漸增 長。然而,由於虛擬貨幣沒有內含價值,因此虛擬貨幣價格、虛擬貨幣總市值是決定投資的 重要依據。表 4.1 為研究之虛擬貨幣的價格、市值和流通供給量總表,皆以美元為單位。全 球虛擬貨幣總市值已經超過 6500 億美元,其中市值最高的虛擬貨幣為比特幣-市佔率為 65.9%。  

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透過上表 4.1 可以發現隨著比特幣、以太幣價格皆破新高,比特幣於 2021/01/08 突破 40,000 美元,以太幣也在同一天突破 1,280 美元,虛擬貨幣的市值也隨之上升,進而使得市場 上許多投資人與傳統金融機構對於虛擬貨幣的存在不得不加以重視。 /

 

二、 不同虛擬貨幣之間相關性

 

目前虛擬貨幣的種類已高達八千多種,而常見的主流貨幣種類約為十幾種,因此就虛擬 貨幣的多樣性,即可發展出許多投資商品與策略。因此本研究透過不同幣別間的報酬相關係 數矩陣,發現不論日頻抑或是小時頻,比特幣和以太幣、萊特幣報酬具有高度相關,另外以 太幣與萊特幣同期報酬也有高度相關性,如下表 4.2 所示: https://bigdatafinance.tw/images/2021-06-15_145504.png

 

三、 交易量與報酬率圖

 

透過本文研究的七個不同的數位貨幣交易量及報酬率圖發現,雖然比特幣為市值最大的 虛擬貨幣,但交易量卻不是最大的,反而以太幣和萊特幣的交易量較大。此外,除了 2020 年 3 月疫情嚴重爆發時,個必種跌幅較大之外,虛擬貨幣主要的漲跌幅皆在+20%~-20%。

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四、 日報酬、週報酬、月報酬

 

從表 4.4 中可看出在第 100 分位時,各個幣別的報酬有明顯增加,代表幣別上有許多離群 值,並且從中可發現各別報酬分配並不平均。以比特幣為例,可以發現在日內報酬的情況下 最高低點報酬分別為 16.72%及 -3.82%,中位數為 0.14%,透過此分佈可以發現,有一半以上的投資者能在比特幣市場日內交易中賺錢,且最大虧損只有 3.82%。

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五、 週效應

 

由於虛擬貨幣每天 24 小時皆可交易,不同於以往股票交易有固定的交易時間,因此本文 透過虛擬貨幣的日頻價格與交易量研究與計算後,得到圖 4.8 及表 4.7,透過七種數位貨幣各 星期的平均報酬,本文發現在星期四時,所有虛擬貨幣的平均報酬皆為最小。 https://bigdatafinance.tw/images/2021-06-15_151819.png

 

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