在本週,美國懷俄明州一場連續三天的經濟政策研討會中,英格蘭銀行行長卡尼發表了一次演說,其中討論了關於建立新的「國際貨幣與金融體系(IMFS)」的必要性,卡尼認為,在長期發展來看,世界的遊戲規則將會改變:它必須要是「多極化」。
他指出: 「雖然協作努力可以改善現行制度的運作,但最終在多極化的全球經濟中,將會需要新的 IMFS 來充分發揮它的潛力。」
卡尼在演說中強調了美元在半個世紀中的重要性,包括美元成為國際結算貨幣,在國際貿易中普遍被使用;不過美國的經濟發展狀況,將會透過美元匯率對世界其他地區造成大量的外溢效益,像是近期全球化和貿易競爭的緊張局勢,對國民經濟的影響可能比過去還要大的多。
卡尼表示,未來的 IMFS 需要更好的體系,而這之中的關鍵是解決「協調問題」。
他舉出第一次世界大戰結束到第二次世界大戰中,在黃金作為儲備的體系下,美國與歐洲不斷透過外匯購買黃金,來避免通貨緊縮,這導致美、英兩國開始競爭性的貨幣儲備,也被一些人認為加劇了一戰後的經濟大蕭條。
而「多極化體系」將在這方面發揮作用,卡尼提出了一些可能的美元替代品,包括人民幣;但他也指出,人民幣要成為新的儲備貨幣還需要很長一段路要走。其中最值得注意的是,他也提到了「國際央行聯盟支持的數位貨幣」。
另一位現居阿拉伯,但不願具名的的巴勒斯坦人表示,他正在開發一個區塊鏈慈善捐款平台,這個區塊鏈是用以太坊作為基礎,上週開始測試。第一個測試計畫將是募款分配給加薩以及約旦河西岸的學校,讓更多的巴勒斯坦學童能夠接受基礎教育。
而幾乎所有消息來源都同意,加薩地區民眾買賣比特幣的行為,都是非法的。
卡尼認為,這種新的合成強權貨幣(Synthetic Hegemonic Currency,SHC)最好是由公共部門提供,也許是透過「中央銀行數位貨幣網絡」提供,但目前仍沒有明確的答案;他認為,這將可以分化美元在國際市場的影響力。
卡尼說到: 「SHC 在國際貿易和金融中的廣泛使用,意味著組成一籃子的貨幣可以逐漸被視為可靠的儲備資產,鼓勵新興市場經濟體,將其持有的安全資產從美元中分化出來。這將減輕平衡利率的下行壓力,並有助於緩解全球流動性誤區。」
他也表示,儲備貨幣本就該建立在交換媒介可用的基礎上,降低成本、增加國際支付便利性,現在越來越多交易發生在網路上,並使用電子支付而不是現金。
雖然沒有提及加密貨幣,但他表示「相對高成本的國內與跨境電子支付正在鼓勵創新出現,新進者透過新科技提供低成本,更便利的零售支付服務」。
談到合成強權貨幣(SHC)這樣的國際綜合貨幣,卡尼首先舉出臉書的《Libra》為例。
臉書《Libra》就是個例子
卡尼指出,合成強權貨幣(SHC)其中一個例子就是臉書提出的《Libra》加密貨幣項目。
這個社交平台巨頭今年 6 月提出《Libra》,將透過分散式帳本技術(DLT)打造支付基礎建設,並推出一籃子央行貨幣作為儲備的穩定幣。
談到合成強權貨幣(SHC)這樣的國際綜合貨幣,卡尼首先舉出臉書的《Libra》為例。
「為了成功推出,Libra 必須解決監管問題。」卡尼說到: 「英格蘭銀行和其他監管機構已經明確表示,(Libra)與社交平台不同,社交平台是在數十億用戶已經採用這些技術之後,才開始制定後續的標準和法規。 任何新的系統提供私人支付系統,其參與條件必須在發行之前被強制達到完美。」
雖然數位貨幣可能還沒有準備好開始取代美元,進一步成為全球貨幣,但卡尼認為「這個概念很有趣」。
他表示:「鑑於當前 IMFS 的挑戰規模巨大,以及朝向人民幣等新的強權儲備貨幣過渡的風險,值得考慮 IMFS 中的 SHC,將如何支持全球達到更好的結果。」
SHC 雖然會在全球貿易中分化美元的影響力,但卡尼也認為,相對的 SHC 背後一籃子貨幣的選擇,將會變得更加重要:「出於同樣的原因,全球貿易將對 SHC 背後支持的一籃子其他國家貨幣的條件變化更加敏感。」
最後他總結: 「IMFS 的缺陷已成為潛在影響,即使是對貨幣史相當知曉的人,也認為這樣中心不會成立……讓我們結束對 IMFS 的蓄意忽視,並建立一個值得出現的多元化、多極化的全球經濟體系。」
轉貼自: 動區
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